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OpenLink Collateral Management Solution

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Software de comercialização de derivativos

Soluções de comercialização de mercados de capitais

Um barragem de iniciativas regulamentares está transformando rapidamente a indústria de derivativos de OTC. As empresas enfrentam desafios na adequação de capital, compensação, gerenciamento e garantias e margem, além das mudanças nas normas contábeis. Os reguladores e conselhos também estão exigindo testes de esforço mais amplos e controles melhores, para evitar atividades comerciais não autorizadas.

A OpenLink fornece uma solução completa do front ao back office para a comercialização de derivativos, que cobre taxa de juros, crédito, moeda, ações e classes de ativos de commodities A OpenLink suporta processos de negócio desde a análise pré-comercialização, gerenciamento da comercialização e posição, passando pelo gerenciamento de garantias/margem, gerenciamento e a conformidade de risco e indo até a liquidação e compensação, contabilidade, gerenciamento de tesouraria e relatórios. Isso elimina grande parte do trabalho manual de reconciliação, normalmente exigido nas operações de comercialização, e a empresa obtém informações mais rápidas e exatas para tomar suas decisões.

A OpenLink está trabalhando em colaboração com os reguladores, câmaras de compensação, prestadores de serviço e repositórios de dados comerciais para eliminar os desafios regulamentares para os clientes, incluindo a entrega de fluxos de trabalho de compensação para negócios bilaterais e compensados, bem como portais padrão para compensar os negócios via Markit, Bloomberg e CME.

Como o investimento para os derivativos de OTC compensados torna-se mais caro, a nossa funcionalidade de gerenciamento de garantias e margem fornece uma visibilidade completa dos termos do CSA e a capacidade de agregar caixa e garantias em toda a organização. Assim, você pode melhorar a eficiência de capital da sua empresa e implantar contingências para o caso de rebaixamento das garantias.

A OpenLink fornece capacidades nativas de contabilidade do hedge, incluindo análises e relatórios automatizados de efetividade do hedge - fornecendo uma reafirmação de que os demonstrativos de ganhos serão relatados corretamente.

Nossa funcionalidade flexível e abrangente de monitoramento e aprovação da comercialização permite detectar e evitar com mais eficiência a comercialização não autorizada. Por fim, as capacidades de teste de esforço da OpenLink estão em primeiro lugar - permitindo cumprir requisitos regulamentares e entender melhor as exposições de risco.


 

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Gerenciamento do ciclo de vida das transações para comercialização de derivativos

Front Office

Análise da comercialização e risco
Calcula e gera relatórios de posições incrementais em tempo real e riscos sobre bases pré e pós-negociações para refletir instantaneamente atividades de negócios contínuas. Posição, riscos, fluxos de caixa e dezenas de outros resultados padrão podem ser rapidamente recalculados. É oferecida uma estrutura para gerenciar preços de mercado, volatilidades e correlações de dados com uma extensa biblioteca de modelos de preços de caps, floors, collars, corridors e estruturas híbridas.
Comercialização
Os comerciantes podem processar negócios, exibir posições e riscos e executar processos analíticos via uma tela de comercialização que pode ser facilmente configurada para atender necessidades individuais. A solução suporta a comercialização de swaps, opções, futuros e outros instrumentos derivativos que cobrem todos os mercados incluindo taxas, ações, FX, inflação e commodities (energia, metais, produtos agrícolas etc.).
Gerenciamento de Posições
Monitora carteiras em uma base de tempo real com posições e métricas de risco atualizadas instanteamente conforme os mercados se movem e os comerciantes realizam negociações. Os usuários podem facilmente agregar e gerar relatórios de dados por entidade legal, tipo de produto, linha de negócios, geografia ou qualquer outro atributo de nível de negócios, geralmente via esforço simples de apontar e clicar.
Gerenciamento de pedidos
Automatiza a captura e a alocação de pedidos entre múltiplas carteiras, cada uma com suas próprias restrições e regras complexas. A solução pode lidar com altos volumes de pedidos para os maiores livros de negócios.
Gerenciamento de Garantias
O gerenciamento da documentação legal, termos e condições, avaliações de garantias, cálculos de cobertura adicionais, substituição de garantias e processamento de cobertura, gerenciamento de estoque e instalações automatizadas para gerenciar cupons/dividendos. A solução suporta uma ampla variedade de garantias de títulos e de caixa. Os resultados de garantias e compensações podem ser exportados para sistemas externos de risco de crédito ou incluídos diretamente na nossa instalação de monitoramento contínuo do crédito.
Gerenciamento de margem
Calcula a margem inicial e de manutenção com teste de esforço avançado, reconciliação e a capacidade de incorporar modelos independentes de análise de validação da margem, (por exemplo VaR baseado em diferentes fatores de risco, retrospectos, fechamentos e suposições sobre o nível de confiança).
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Processos Financeiros

Controle/limites da negociação
O monitoramento em tempo real de riscos de crédito e de mercado e regras de conformidade. Você pode controlar o nível e a hierarquia do monitoramento de limites, e também a escolha da medição de limites/exposição (por exemplo, nocional, duração, VaR, maturidade, MTM, delta, fluxo de caixa). As organizações podem definir e personalizar o monitoramento de limites para que qualquer regra de conformidade ou de cálculo possam ser implementadas – incluindo cálculos e lógica proprietária.
Risco de crédito
Gerenciamento de entidade de crédito que apresenta com exatidão as estruturas legais, hierarquias gerenciais e entidades internas de sócios, e armazena informações de crédito relevantes como país de domicílio, código do setor e avaliações de crédito. A solução ajuda você a reduzir o risco de crédito com suporte para acordos legais, cobertura de produto derivativo de crédito, geração de relatórios regulamentares de Ativos Ponderados pelo Risco (RWA) e Ajustamento da Avaliação de Crédito (CVA). Um gerente de evento de crédito está incluído para inadimplência de pagamentos e liquidações de obrigações de referência.
Risco do mercado
Mais de 300 medidas analíticas padrão incluindo Gregos (delta, gama, vega, teta, ro), duração, duração de mod e convexidade. A solução também fornece a funcionalidade de testes de esforço mais amplos, permitindo que você modele cenários complexos. O mecanismo de simulação fornece uma aplicação potente e coerente dos choques de fator de risco, independentemente do mercado. O risco pode ser atribuído a movimentos hipotéticos de qualquer magnitude incluindo taxas, conversão de moedas estrangeiras (FX), ações, commodities e inflação. O módulo tem interfaces padrão para os principais fornecedores do mercado de dados para fixação de preços em tempo real e históricos e também cálculos de valor de mercado justo.
Valor de mercado e P&L
Suporte nativo extensivo para avaliações em tempo real e lucros e perdas em níveis de resumo e granular.
Conformidade da comercialização
Qualquer regra de conformidade ou cálculo pode ser implementada para monitoramento de conformidade em tempo real e notificação quando as regras são violadas. Além de fornecermos novos recursos incluindo Relatório de armazenamento para a troca de dados e Fluxos de trabalho de compensação para abordar novas regras de conformidade conforme elas são implantadas pelos reguladores.
Medida do desempenho
Relatórios detalhados em linhas de negócios individuais para ajudá-lo a avaliar o desempenho de negócios, com a capacidade de detalhar desde a carteira até o nível de negócios em cada relatório para análises mais profundas. Relatórios de explicação de P&L prontos para uso dissecam o desempenho em fatores causais desejados como movimentos de mercado de taxa/volatilidade, FX, deterioração do tempo e impactos operacionais (alterações de negócios, cancelamentos etc.).
Documentação (por exemplo, CSA)
O repositório central para todos os termos e condições de acordo legal relevantes, pesquisáveis por consulta simples. Enquanto diversos campos comumente necessários são entradas padrão, o sistema também apresenta captura extensível permissível de qualquer disposição de acordo proprietário. A solução permite a modelagem dos acordos incluindo diversos tipos de contrato mestre, regras de fechamento de compensações e acordos colaterais (por exemplo, CSAs, CSDs) com campos pré-configurados e personalizáveis (por exemplo, datas efetivas, partes envolvidas, produtos de comercialização cobertos). Os acordos unilaterais e bilaterais também são suportados para capturar tipos elegíveis de garantias, limites, margens, valores independentes, quantidade de transferência mínima e tolerâncias de arredondamentos.
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Back office
e operações

Liquidação
Gerencia liquidações com regras e acordos de compensação, pré-validação de liquidações, monitoramento de aprovação/reprovação, relatórios de registro de estoque, projeções de recebimento/pagamento, gerenciamento de inventário, reconciliação de caixa e notificações de várias partes (por exemplo, os métodos de cobertura SWIFT).
Compensação
Liquidação de OTC unificada e consistente entre commodities, taxa de juros, crédito, moeda e classes de ativos de ações. O ciclo de vida de ambas as comercializações de OTC compensadas e bilaterais pode ser eficientemente gerenciado incluindo gateways padrão para compensar comercializações via fornecedores de serviços como Markit, Bloomberg e CME.
Reconciliação
Compara o real versos os dados esperados para identificar correspondências falhas e dados realçados sem correspondência ou suspeitos. Você pode aproveitar nossos pacotes de reconciliação padrão (por exemplo, declarações MT950 ou confirmações SWIFT) ou configurar o módulo para reconciliar com outros tipos de mensagens e declarações. Regras de congruência, tolerâncias, controles e fluxos de trabalho podem ser personalizados para atender às necessidades proprietárias se desejado.
Confirmação
A conectividade para serviços de conformação e afirmação como MarkitWire, ICE LINK e DTCC Deriv/SERV. Também oferecemos um conjunto de modelos de confirmação baseados em padrões de mercado como ISDA, SIFMA, MSRB, EMTA e NASD em diversos formatos, como PDF, Word, Crystal, XML e CSV.
Avaliação de ativos
Métodos de avaliação de última geração que incluem metodologias avançadas de avaliação de risco de crédito.
Contabilidade
Livro auxiliar em várias moedas que tratam dos requisitos de contabilidade para todas as classes de ativos. Os recursos de contabilidade incluem tratamentos de várias instituições/livros que geram automaticamente lançamentos corrigidos resultantes de erros ou omissões comerciais resolvidas.
Contabilidade de hedge
Analisa a efetividade dos hedges (conforme o IFRS9, IAS39 ou FAS 133) e invoca o tratamento apropriado de contabilidade do hedge. A solução oferece o nosso módulo Analisador da Hedge para testes robustos da efetividade do hedge e fornece total transparência, permitindo aos usuários detalhar as publicações para verificar todos os cálculos de pagamento, provisão ou avaliação na comercialização.
Relatórios
Suíte extensiva de relatórios padrão com opções de saída que incluem Crystal, Word, PDF, CSV e HTML, além de recursos de relatório de dispositivo móvel e de e-mail. Oferecemos um gerador de relatórios com recursos de arrastar e soltar e implantamos nossos próprios relatórios. Nosso mecanismo de criação de relatórios aberto suporta a construção de relatórios padrão e definidos pelo usuário através de ferramentas de geração de relatórios de terceiros.
Gerenciamento da tesouraria
Fornece uma base abrangente e integrada para todos os aspectos de gerenciamento de tesouraria incluindo gerenciamento de caixa, liquidez, financiamento, hedging e controle de risco e geração de relatórios completos. Os usuários podem gerenciar todos os detalhes das relações bancárias dentro de políticas e fluxos de trabalho de conformidade desejada. As transações são imediatamente refletidas entre contas externas e internas para fornecer visibilidade e controles de última geração.
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Valor entregue

Uma solução do front office para o back office

Seu desafio:

Custos e riscos associados à reconciliação do front para o back office

Uma vez que muitas empresas utilizam diferentes sistemas de comercialização, o gerenciamento do risco e as operações não são bem integrados e as pessoas que executam funções diferentes não usam um conjunto único e coerente de informações. Os erros ocorridos na transferência dos dados entre os sistemas precisam ser corrigidos, introduzindo atrasos para os usuários; para o comerciante ou gerente de risco, que quer ver as posições da comercialização em tempo real, isso pode ser crítico.

Nossa solução

Uma solução do front office para o back office

Com o OpenLink você obtém uma solução integrada para a captura da comercialização, avaliação, monitoramento de conformidade e limites e indo até os relatórios de posição e riscos, gerenciamento de garantias, contabilidade e gerenciamento de caixa.

Uma vez que uma única solução é usada no Front e no Back Office, a correção da negociação gera automaticamente uma entrada de correção da contabilidade, eliminando grande parte do trabalho de reconciliação manual normalmente exigido nas operações de comercialização.

A transparência dos dados entregues por todo o ciclo de vida da comercialização também permite que um usuário clique em uma entrada de contabilidade, por exemplo, e detalhe a negociação subjacente para investigar os problemas rapidamente assim que surgirem.

Como resultado,os processos de comercialização são agilizados e a empresa obtém informações mais rápidas e exatas para as decisões.

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Entender melhor a exposição do risco futuro

Seu desafio:

Obrigação de implementar um teste de esforço mais rigoroso

As empresas estão prestando mais atenção ao teste de esforço - modelando cenários hipotéticos para avaliar o impacto de possíveis eventos futuros. Elas também estão procurando modelar cenários cada vez mais complexos para entender melhor os seus riscos de liquidez, crédito e mercado sob uma variedade muito mais ampla de circunstâncias.

Nossa solução

Entender melhor a exposição do risco futuro

A solução OpenLink fornece uma extensa funcionalidade de teste de esforço, permitindo que você modele cenários complexos com uma grande faixa de fatores de entrada. Nosso mecanismo de simulação fornece uma aplicação potente e coerente dos choques de fator de risco, independentemente do mercado. O risco pode ser atribuído a movimentos hipotéticos de qualquer magnitude incluindo taxas, conversão de moedas estrangeiras (FX), ações, commodities e inflação.

     

Usando a OpenLink, você pode ter uma melhor compreensão da liquidez, crédito e riscos do mercado em uma variação maior de circunstâncias.

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Implementar rapidamente medidas abrangentes para detectar e impedir atividades comerciais não autorizadas

Seu desafio:

Os controles comerciais mais sofisticados são lentos e caros para implementar

Numerosos casos de perdas em larga escala, decorrentes de atividades comerciais autorizadas ou não autorizadas, levaram muitos bancos a repensar a maneira como impõem uma série de controles, incluindo o gerenciamento de limites e os mecanismos de aprovação para os negociantes, com base nas regras comerciais definidas pela empresa.

Nossa solução

Implementar rapidamente medidas abrangentes para detectar e impedir atividades comerciais não autorizadas

A OpenLink oferece monitoramento em tempo real dos riscos de mercado e de crédito, bem como regras de conformidade. Você pode combinar e adaptar as regras incorporadas ou inserir seus próprios cálculos e lógicas, para definir exatamente como as exceções nas atividades comerciais devem ser identificadas e relatadas.

Além disso, pode configurar regras baseadas em exceções para a aprovação do negócio, para impedir as atividades comerciais não autorizadas antes que elas ocorram.

Com a OpenLink você pode implementar rapidamente medidas abrangentes para detectar e impedir atividades comerciais não autorizadas.

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Fazer um uso mais efetivo de garantias na comercialização de OTC

Seu desafio:

Os novos regulamentos dos derivativos de OTC irão exigir o gerenciamento mais efetivo das garantias

A fim de aumentar a transparência e reduzir o risco para os sócios, o Dodd Frank e outros regulamentos obrigam que derivativos de OTC padronizados sejam comercializados em uma plataforma de comercialização ou comércio regulamentada, compensados por contrapartes centrais (CCPs) e relatados para um repositório comercial. Com a comercialização distribuída por diversos locais de compensação, a capacidade da empresa para “formar uma rede” com as contrapartes é diminuída. Além disso, os CCPs normalmente têm uma lista mais restrita de ativos que estão dispostos a aceitar como garantias - um desafio específico quando os ativos de AAA tradicionais são rebaixados.

Nossa solução

Fazer um uso mais efetivo de garantias na comercialização de OTC

A funcionalidade de gerenciamento colateral da OpenLink suporta comercializações de derivativos de OTC compensados ou não. Ela fornece informações em tempo real através de anexos de suporte de crédito (CSAs), termos para contrapartes bilaterais e centrais (CCPs) e acordos de rede de contrapartes.

Usando nosso sistema, as empresas podem decidir rapidamente o uso mais eficiente de garantias, e negociar com as contrapartes que oferecem os termos de CSA mais favoráveis para os ativos que eles estão dispostos a aceitar como garantias. Além disso, com a visibilidade completa dos termos de CSA, as empresas podem implantar contingências para publicar garantias adicionais no caso de um rebaixamento dos ativos que estão retendo.

Assim, você pode fazer um uso mais efetivo da garantia e impor menos demandas a outros capitais dentro da empresa.

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Reduzir os custos com uma visualização centralizada das garantias

Seu desafio:

Caixa e garantias gerenciados em silos

Muitas empresas não podem fazer um uso ideal do caixa e da garantia porque possuem um quadro incompleto dos títulos e do caixa retidos em diferentes partes da organização. E quando uma visualização central está disponível, mecanismos internos inadequados de transferência do preço frustram o uso mais amplo das garantias.

Nossa solução

Reduzir os custos com uma visualização centralizada das garantias

A OpenLink fornece uma visualização global dos grupos de comercialização, para você obter o quadro completo do caixa e dos títulos disponíveis como garantias em toda a empresa. A solução monitora ativamente todas as entradas e a saídas de garantias, avaliando-as utilizando os modelos padrão do mercado, aplicando margens e limites apropriados e sinalizando qualquer possível disputa de avaliação com contrapartes.

Além disso, os mecanismos internos de transferência de preços são incorporados, para permitir que a garantia disponível seja usada em outra parte da empresa.

Portanto, você pode reduzir os custos com uma visualização centralizada das garantias.

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Analisar os requisitos de margem e taxas em todos os CCPs

Seu desafio:

As empresas precisam levar em consideração as taxas e requisitos de margem em todos os CCPs

O movimento na direção da compensação do OTC exige um gerenciamento aprimorado da margem, para avaliar as chamadas de margem dos corretores para comercializações centralmente compensadas. As considerações relacionadas a margens e taxas também estão começando a ter um impacto importante nos méritos econômicos de um negócio.

Nossa solução

Analisar os requisitos de margem e taxas em todos os CCPs

A OpenLink fornece análises de margem para validar as chamadas de margem de corretores para a SEF (instalação de execução de swap) comercializadas e as comercializações derivativas compensadas pelo OTC.

Você também pode calcular a margem inicial e de manutenção em todos os CCPs e instrumentos, além de considerar comissões e taxas. Nossa capacidade de análise da margem inclui teste de esforço avançado, instalações de reconciliação e a capacidade de incorporar modelos independentes de análise de validação da margem, incluindo o VaR baseado em diferentes fatores de risco, retrospectos, fechamentos e suposições sobre o nível de confiança.

Uma vez que a nossa análise de margem leva em consideração as comissões e taxas além dos requisitos de margem, você pode decidir quais negócios deve fazer e onde.

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Reduzir a complexidade e o custo do gerenciamento das comercializações compensadas e bilaterais

Seu desafio:

Lidar com as categorias de comercializações compensadas e bilaterais

Ter um mercado com duas categorias de comercialização, onde algumas são compensadas e outras são atingidas bilateralmente, é um processo complicador.

Nossa solução

Reduzir a complexidade e o custo do gerenciamento das comercializações compensadas e bilaterais

A OpenLink fornece um único sistema para conectar a compensação do OTC a diversas classes de ativos - fomos a primeira solução a formar interface com o ICE para a compensação de OTC em 2002. Suportamos os fluxos de trabalho para as comercializações compensadas pelo OTC e bilaterais, incluindo confirmação, liquidação, documentação legal, exposição do risco de crédito e geração de margens.

Além disso, a OpenLink fornecerá interfaces para novos comércios importantes, câmaras de compensação e corretores assim que surgirem no mercado. Também desenvolvemos portais padrão para compensar os negócios via prestadores de serviços como Markit, Bloomberg e CME.

Como resultado, a OpenLink reduz a complexidade e o custo do gerenciamento das comercializações compensadas e bilaterais.

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Medir a efetividade do hedge e minimizar a volatilidade dos ganhos

Seu desafio:

As alterações regulamentares afetam a contabilidade do hedge

Para evitar a volatilidade dos ganhos, os hedges que se qualifiquem como “altamente efetivos” podem receber um tratamento de contabilidade do hedge. No entanto, implementar a contabilidade do hedge requer uma grande quantidade de trabalho para documentar a relação do hedge e provar - de maneira prospectiva e retrospectiva - que essa relação é eficiente. Além disso, a evolução dos regulamentos e das normas contábeis (por exemplo, IFRS 9) para medir a eficiência do hedge, dificultam manter os sistemas atualizados com as últimas regras e metodologias.

Nossa solução

Medir a efetividade do hedge e minimizar a volatilidade dos ganhos

A solução OpenLink analisa a efetividade do hedge (conforme o IFRS9, IAS39 ou FAS 133) e invoca o tratamento apropriado de contabilidade do hedge. Ela oferece o nosso módulo Analisador da Hedge, que é o melhor da classe para testes robustos da efetividade do hedge e fornece total transparência, permitindo aos usuários detalhar as publicações para verificar todos os cálculos de pagamento, provisão ou avaliação na comercialização.

A solução suporta o relatório estatutário exigido para a contabilidade do hedge.

Assim, você pode automatizar a aplicação das regras e metodologias de contabilidade dos hedges para garantir que eles sejam corretamente comercializados, o que reafirma que os demonstrativos de ganhos estão sendo corretamente relatados e sujeitos a uma volatilidade mínima.